Libros Leidos en Febrero y Marzo

Arranqué a leer muchos libros en estos meses pero abandoné varios que me decepcionaron. Y hay otros que todavía no termine.

Los que sí termine fueron cuatro. Economía y Filosofía. Lenguaje corporal y Bitcoin.

Lombard Street – Walter Bagehot

Lo leí después de pedirle una recomendación a un Profesor que supuse no me iba a defraudar. No me equivoqué (o él no me defraudo, como quieras verlo).

En teoría es un libro sobre el sistema bancario de Londres en el siglo diecinueve. Pero como cualquier libro que perdura en el tiempo (publicado en 1873) la coyuntura del momento es sólo una manera de ejemplificar principios mucho más generales. Bancos Centrales, crisis financieras y las acciones que deben tomarse para salir de ellas.

Una cosa que me quedó del libro es la diferencia entre cómo nos gustaría que fuera la realidad y cómo es en verdad. Bagehot se inclina por describir la realidad cómo la percibe, no cómo le gustaría que fuera. Lo que me hizo acordar de una frase de Ray Dalio:

El éxito es alcanzado por las personas que entienden profundamente la realidad y saben usarla para conseguir lo que quieren. Los idealistas que no entienden bien la realidad crean problemas, no progreso.

En ésta visión el pragmatismo y el idealismo no son opuestos, son complementarios. Entender la realidad es una herramienta para cambiar esa realidad (o para utilizarla para conseguir nuestros fines). El idealismo es una cuestión de fines, el pragmatismo una cuestión de medios para alcanzar esos fines.

 

The Story of Philosophy – Will Durant

The Lessons of History es uno de mis libros favoritos. Corto, fascinante y bien escrito. Salvo la parte de corto, éste otro libro de Will Durant es parecido.

Un recorrido de las vidas e ideas de los filósofos más importantes de la historia (occidental) desde los griegos hasta el siglo veinte.

 

What Every Body is Saying – Joe Navarro

Joe Navarro es un ex-agente del FBI que se especializó en interrogar sospechosos. Así se volvió un “experto” en lenguaje corporal. El libro ejemplifica con imágenes las señales de nerviosismo más comunes que hacen las personas.

La idea principal de Navarro es que las caras mienten y que engañar con el lenguaje corporal es más difícil. Pero aclara que entender el lenguaje corporal de las personas no sirve como un detector de mentiras. Sólo sirve para ver si una persona está nerviosa por algo. Y hay personas naturalmente nerviosas así que existen muchos “falsos positivos”.

Lo mejor del libro es que las señales más comunes son en verdad comunes. Después de leer el libro, hay un par de movimientos que ves a todo el mundo hacer (tocarse/cubrirse el cuello en la zona de la clavícula, por ejemplo).

Muy recomendable.

 

Digital Gold – Nathaniel Popper

Un libro sobre los comienzos de Bitcoin y los primeros emprendedores que fundaron compañias alrededor de esta nueva tecnología. Divertido e interesante.

 

+BONUS

No es un libro pero en el último mes me interesé por el blog de finanzas e inversiones Epsilon Theory.

En la intersección entre la Psicología, la Teoría de Juegos, la Economía y las Relaciones Internacionales. Tiene una mirada muy distinta sobre los mercados a lo que estaba acostumbrado.

No se que tan aplicable puede ser a la hora de construir hacer inversiones en los mercados pero es bueno para pensar el tema de otra manera.

 

Mis 12 Libros Favoritos sobre los Mercados Financieros

¿Por qué doce? 

El año tiene doce meses.

Uno por mes. 

En un año terminaste 

Y te puedo recomendar 12 más. 

1 The Essays of Warren Buffett

Desde hace años compite con Bill Gates por el “puesto” de hombre más rico del mundo. Toda su plata la hizo invirtiendo en la bolsa y comprando compañias.

Warren Buffett sabe algo sobre finanzas y negocios. Tenemos la suerte de que todos los años comparte ese conocimiento en sus cartas públicas a los accionistas de su empresa (y muchas entrevistas). Éste libro es una compilación de esas cartas.

2 The Most Important Thing Illuminated – Howard Marks

La cosa más importante para invertir con éxito no es una. Son muchas. Veintiun cosas para ser preciso. Sólo los capítulos del libro sobre el riesgo valen el precio del libro (qué es, cómo reconocerlo, cómo controlarlo).

Cómo dice el título.

Iluminador.

3 Fooled by Randomness 

4 The Black Swan 

5 Antifragile

Ésta trilogía de Nassim Nicholas Taleb no es propiamente de finanzas. Es filosofía, probabilidad, historia, riesgo, política y finanzas. Todo junto. Son libros que me cambiaron la forma de entender el mundo.

Si tuviera que resumirlos en una oración lo haría con una pregunta para cada uno (en orden): 

¿Por qué nos cuesta entender el mundo? 

¿Por qué el mundo no puede entenderse?

¿Cómo sobrevivir en un mundo que no podemos entender?

6 The Misbehavior of Markets – Benoit Mandelbrot

El autor es uno de los grandes matemáticos de las últimas décadas. En el libro explica las maneras en qué el comportamiento de los mercados financieros no se ajusta a los modelos tradicionales que se usan para invertir y evaluar el riesgo. Y los peligros que eso supone.

El libro toca y profundiza algunos de los temas de los libros de Taleb.

7 Poor Charlie’s Almanack – Charles Munger

Charlie Munger es el socio de Warren Buffett. Y uno de los tipos más sabios del planeta. 

Éste libro no habla precisamente de finanzas. Habla sobre psicología humana y los errores que cometen las personas en la vida y los mercados. Y cómo evitarlos. Entre otras cosas. 

The Psychology of Human Misjudgement es una de las charlas que incluye el libro (también hay una transcripción).

8 The Dao of Capital – Mark Spitznagel

¿Qué tienen en común los incendios forestales, las crisis financieras y un filósofo oriental?

Sino leiste éste libro debes estar pensando que acabo de ingerir alguna sustancia psicoactiva. Nada más lejos de la realidad.

Spitznagel explica, desde el enfoque de la Escuela Austríaca, las distorsiones que ocasionan la manipulación de la tasa de interés por parte de los Bancos Centrales del mundo. Los intentos de los economistas por eliminar la volatilidad del sistema económico no hacen más que suprimir la volatilidad por un tiempo hasta la inevitable explosión.

Para saber cómo se relaciona todo eso con los incendios forestales y Lao-Tse vas a tener que leerlo.

La parte final del libro habla sobre cómo protegerse (y ganar) con esas crisis forzadas. 

What I Learned Losing a Million Dollars – Brendan Moynihan

La mayoría de los libros de inversiones hablan sobre los que tuvieron éxitos. No éste.

Es una historia de cómo el éxito crea su propio fracaso. Cómo el exceso de confianza te lleva a tomar riesgos innecesarios que terminan mal. Muy mal. 

Siempre digo que es mejor aprender de los errores de otros antes que de los propios. Si estás de acuerdo, este libro te va a ser útil.

10 The Dhandho Investor – Mohnish Pabrai

La idea más interesante del libro es que la mejor forma de tener éxito en los negocios y las finanzas es buscar situaciones que no tienen mucho riesgo y potencialmente se puede ganar mucho.

La clave está en encontrar apuestas asimétricas. En palabras del autor “Cara. Gano. Ceca. No pierdo mucho”.

Un ejemplo que dá Pabrai es el de su familia inmigrante en EEUU. Aprovecharon un crédito barato para comprar su primer motel. La garantía era todo lo que tenían. Pero cómo eran bastante pobres ese “todo” no era mucho. Trabajando y ahorrando podían volver al mismo lugar en dos o tres años. Pero si el motel tenía éxito podían multiplicar varias veces su fortuna.

11 Fooling Some People All of the Time – David Einhorn

David Einhorn es conocido por ser un short seller muy público y combativo. En criollo, un short seller es alguien que apuesta a la caída de una acción. Hacen plata cuando la acción cae. 

En general, lo hacen porque descubrieron fraude o prácticas contables “dudosas” en una empresa.

En el libro Einhorn relata su experiencia al descubrir una compañía que manipulaba sus resultados contables y los problemas que tuvo con los que estaban a cargo de regular y castigar a esas empresas. 

En vez de investigar las denuncias presentada s por Einhorn, los “polícias” parecían estar más del lado de los “ladrones”.

Muy interesante para ver una cara no muy conocida de los mercados. 

12 Common Stocks and Uncommon Profits – Philip Fisher

¿Qué preguntas hay que hacerse para analizar una empresa? ¿Dónde están las mejores oportunidades?

Warren Buffett dice que su filosofía de inversiones es “85% Fisher, 15% Graham“.

No hay  libro que pueda enseñar a ganar plata en los mercados. Pero es interesante poder meterse en la cabeza de uno de los grandes inversores de la historia. Y entender cómo buscaba y analizaba posibles inversiones.

 

Menciones Honorables: One Up On Wall Street, Security Analysis, The Intelligent Investor, Against the Gods, The Ascent of Money.

El Servicio Militar en el Siglo XXI

La Argentina tiene una generación de jóvenes que ni estudian ni trabajan formalmente. “Ni Ni”

Jóvenes que en el mejor de los casos se dedican a hacer changas. En el peor, toman por la fuerza aquello que no ven posible conseguir con esfuerzo.

La pérdida de potencial humano es repugnante en ambos casos.

Mucho se ha hablado sobre los “ni ni”. Y la importancia de que tengan caminos de trabajo e instrucción por delante.

Posibilidades para aprender valores básicos y habilidades prácticas.

Uno de esos caminos es el Servicio Militar*. Pero la discusión siempre termina en el mismo lugar.

Para la izquierda el servicio militar es entre un “No No” y un “Ni Ni… ni en pedo”.

Una Alternativa

Indefensos. La Argentina no está preparada para catástrofes naturales.

Incendios, inundaciones y terremotos nos muestran que nuestro supuesto dominio sobre la naturaleza es eso, un supuesto.

¿Y sí en el siglo XXI en vez de tener un Servicio Militar tenemos un Servicio Civil?

Uno ó dos años de preparación en rescatismo, primeros auxilios y reconstrucción de las zonas afectadas.

Cómo llegar a esas zonas. Cómo evacuar gente. Cómo asistir a los que no pueden ser evacuados. Cómo reconstruir el lugar una vez terminada la emergencia.

Enseñaría muchas de los mismos valores que se pretenden enseñar con el servicio militar: organización, esfuerzo, liderazgo, servicio y sentirse parte de una comunidad más grande.

Además de habilidades prácticas. RCP, primeros auxilios, lidiar con gente desesperada. Manejar autos, camiones y hasta un helicóptero. Construcción, conexiones eléctricas y plomería.

Una reserva de personas preparadas para lidiar con lo peor distribuidas por todo el país.

Todo sin la resaca histórica que tiene “lo militar” en Argentina.

 

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Los Incentivos Dominan al Mundo. Nunca al Hombre.

Ayer nos juntamos a comer con un grupo de compañeros y profesores de la facultad.

Hablamos de todo.

La economía Argentina. Donald Trump.

Y porque nunca hay que pedir budín de pan en un restaurante.

No jodo.

Premios y Castigos

También hablamos del poder que tienen los premios y castigos para dirigir la conducta humana. Los economistas les decimos incentivos.

Y eso me dejó pensando.

El Mundo se rige por incentivos porque la masa de los hombres están motivados externamente.

El ambiente (leyes, otras personas, etcetera) en que vivimos da premios y castigos por ciertos tipos de conducta.

Y algunos confunden esas sugerencias con obligaciones.

Pero no todos.

Algunas personas se rigen por su propio esquema de valores.

Reglas y estándares de conducta autoimpuestos. No necesitan los de otros.

En un momento uno de mis Profesores dijo que el mundo perdió su dirección moral.

El Mundo puede ser. Una generación reemplaza a otra, y a veces la calidad no es la misma.

Pero nunca el hombre. Sí uno pierde su moral es porque nunca la tuvo.

Los Incentivos hacen al Mundo. El Carácter al Hombre.

Los incentivos son importantes porque los caminos difíciles no son populares. Lo “bueno” se hace popular si es fácil.

Hay que trabajar los incentivos. Porque las empresas, las universidades y los paises no viven de la moral.

Pero el Hombre no vive de otra cosa.*

 

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6 Ideas Más para Aprender un Nuevo Idioma (en un poco más que 5 minutos al día)

Esta es la Part Deux de Aprender un Nuevo Idioma en 5 Minutos al Día.

Como dije en la Parte Uno Duolingo es fantástico pero no te va a servir para alcanzar un nivel avanzado. Para eso vas a necesitar algo más.

Soy un gran creyente en la vagancia en encontrar soluciones creativas que eliminan la necesidad de “trabajar duro”. Asi que aca van algunas sugerencias para aprender un idioma con poco esfuerzo:

1) Musica en el idioma objetivo. Obvio, ya sé.

2) Flashcards. No tan obvio, eh. Una flashcard es una técnica de estudio donde ponés una palabra en un idioma de un lado de una tarjeta y la tradución del otro. Está bueno para agrandar tu vocabulario del nuevo idioma (y del viejo).

Anki es la versión digital de las flashcards. Lo copado es que la gente puede compartir sus colecciones y hay muchas de distintos idiomas (y de otros temas).

3) Libros de Poemas.  Los que vienen con la versión en idioma original y al lado la traducción. O libros de máximas/citas si los poemas no son lo tuyo.

4) Peliculas. Al principio con los subtitulos en español. Más adelante le podés meter los subtítulos en el idioma que estás aprendiendo. (Otra son charlas de TED)

5) Habla sólo. En una entrevista que le hicieron al fundador de Duolingo, decia que una cosa que habian notado haciendo encuestas era que las personas que más rápido aprendían eran las que no tenían miedo al ridículo y usaban el nuevo idioma de cualquier manera. Aún hablando solos.

6) Conseguí un compañero. Convence a un amigo/familiar de que arranque con vos. Mejor que hablar sólo es hablar con alguien (y más normal).

7) Cambia el idioma de tu celular y computadora. Dije seis pero quiero exceder tus expectativas.

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Libros que Leí en Enero

Cinco libros. Una novela y uno de economía. Dos “de negocios” (en un sentido amplio de la palabra). Y uno para pensar.

Todos recomendables.

Impossible to Ignore: Creating Memorable Content to Influence Decisions

Persuadir es convencer a otros seres humanos de que hagan algo. Comprar un producto. Cambiar un hábito. Votar a un partido. 

Es una habilidad básica para la vida.

Pero antes de persuadir necesitas que te presten atención. Y después tenes que hacer que se acuerden de lo que les dijiste. 

De eso se trata Impossible to Ignore. Cómo crear contenido memorable. Contenido puede ser una presentación, un recital, una publicidad, un libro, un evento. 

Me gustó que no sólo explica los principios de manera teórica. Está lleno de ejemplos prácticos y formas de aplicar los principios a tu “contenido”. 

Lo mejor que leí en el mes. 

Brave New World

No leo mucha ficción. Trato de leer lo que vale la pena. Y cómo vale la pena este libro. 

En los papeles es de ciencia ficción. Pero en verdad es sobre la sociedad en que vivimos. 

“Considere el asunto sin pasión, Mr Foster, y verá que no hay ofensa más detestable que el comportamiento poco ortodoxo. El asesinato mata sólo al individuo- y, después de todo, ¿qué es el individuo?” Con un movimiento del brazo le señalo las filas de microscopios, tubos de ensayo e incubadoras. “Podemos hacer uno nuevo con facilidad- todos los que querramos. La falta de ortodoxia amenaza a más que la vida de un individuo; amenaza a la sociedad misma. Si, a la sociedad misma” repitió.

Hooked: How to Build Habit-Forming Products

¿Por qué Instagram es tan adictivo? Es lo que intenta explicar el libro. No sólo sobre Instagram pero de cualquier producto que se use seguido (pasta de dientes). Esos son los productos que se pueden transformar en un hábito.

Lo que más me quedo es el Modelo de Comportamiento de Fogg:

B = MAT

Behavior = Motivation Ability Trigger

La idea es que para que una persona haga algo necesita querer hacerlo (motivación), poder hacerlo (habilidad) y algo que le recuerde hacerlo (trigger). 

Con Instagram de ejemplo. La motivación sería ver las fotos de tus conocidos ó ver si alguien le gustó una de tus fotos. Habilidad tiene que ver con lo fácil de usar que sea la aplicación. Más fácil, menos “costo” tiene usarla. Y el trigger es ver el ícono en tu pantalla. O la notificación si te ponen un me gusta.  

Para hacer que las personas usen más un producto hay que trabajar sobre los tres factores:

  1. Dando razones para usarlo (publicidad), 
  2. haciéndolo más fácil de usar o más barato, 
  3. y tratando de desarrolar triggers que “activen” al usuario. Más fácil en aplicaciones de teléfono que para productos físicos (las pilas y cosas que venden en las casas de los supermercados puede ser un ejemplo). 

How the Economic Machine Works

Ray Dalio es uno de los tipos más ricos del mundo. Y toda esa plata la hizo “especulando” en las bolsas del mundo. 

En éste libro (gratis) Dalio explica cómo él entiende la economía y sus ciclos. Muy interesante (para un economista). 

También hay un video en YouTube que explica lo esencial.

Maxims and Reflections – Johann Wolfgang von Goethe 

Me encantan los libros de máximas y aforismos. Es cómo Twitter pero con un poco más de nivel intelectual. 

“Si voy a escuchar la opinión de otro hombre, tiene que ser expresada positivamente. Cosas problemáticas ya tengo suficientes dentro mío”

“Puedo prometer ser sincero, pero no ser imparcial”

“Todo lo que libera nuestro espíritu sin darnos control sobre nosotros mismos es ruinoso” 

Son libros para pensar. A veces porque no coincidis con el autor. Otras porque no terminás de entender. 

Pero algunas veces te encontrás con algo que decís “ESO”. La expresión de algo que siempre supiste pero nunca pudiste poner en palabras. 

Tuve varios de esos momentos leyendo éste libro. 

“El más tonto de los errores es pensar que uno renuncia a su originalidad por reconocer una verdad que otros ya han reconocido antes.”

“Contra las críticas un hombre no puede protestar ni defenderse; debe actuar a pesar de ellas, y gradualmente las críticas se doblegaran ante él.”

“Si un hombre pretende estudiar todas las leyes, no le quedará tiempo para transgredir ninguna.” 

Dos Objeciones a “Aprendé de tus errores” 

Todo el mundo dice que de los errores se aprende. Qué sólo se equivocan los que hacen. Y así.

Idea que comparto. Pero le hacen falta dos aclaraciones. 

1) Mejor es aprender de los errores de otros. Yo aprendí que el cigarrillo es malo en carne propia cuando tenía mil ejemplos alrededor de que lo era. Fui un idiota. 

Es imposible no encontrarse piedras en el camino. Pero hay que tratar de no tropezarse con las que tienen un cartel al lado.

Escuchar o leer a los que “ya la vivieron” es siempre una buena idea (las biografías suelen ser buenas para eso). 

2) Para aprender de los errores hay que sobrevivirlos. Manejar el riesgo es esencial. No es lo mismo arrancar un negocio en tu tiempo libre que dejar tu trabajo e hipotecar tu casa para hacerlo.